Qu’est-ce qu’une ICO (Initial Coin offering) ?

2017 a été une année explosive pour les ICO, avec environ 4 milliards de dollars investis dans des projets de chaînes de montage en herbe, dont la plupart n’avaient même pas de produit fonctionnel. Dans ce segment, nous examinerons ce qu’est une ICO, comment elle fonctionne et comment participer en toute sécurité.

initial coin offering

Qu’est-ce qu’une ICO ?

L’offre initiale de pièces de monnaie, en abrégé ICO, est une pratique de collecte de fonds pour des projets de chaîne de blocs, dans le cadre de laquelle des jetons ou des crypto-monnaies sont offerts aux investisseurs avant qu’ils ne soient cotés sur le marché élargi, comme les bourses.

Les investisseurs sont particulièrement disposés à participer aux ICO, car beaucoup de gens considèrent que c’est le meilleur moment pour ramasser des jetons pendant qu’ils sont à leur meilleur prix.

Les ICO ne sont pas nécessairement toujours le meilleur moment pour acquérir une crypto-monnaie car il n’est pas garanti qu’un jeton sera évalué au-dessus de son prix ICO une fois qu’il sera disponible pour la négociation générale. Plusieurs crypto-monnaies se sont négociées en dessous de leur prix ICO après être devenues disponibles sur les marchés boursiers.

Dans la pratique, une ICO est très similaire à une introduction en bourse (Initial Public Offering) où c’est la première fois que les investisseurs et le grand public peuvent acheter des actions dans une société privée.

Les premiers appels publics à l’épargne sont souvent effectués par des sociétés plus petites et plus jeunes qui cherchent à mobiliser des capitaux, bien qu’ils aient aussi été réalisés par des sociétés établies comme VISA, General Motors et Facebook.

De même pour les crypto-monnaies, la tendance pour les ICOs est d’être réalisée par des startups dans l’espace, bien que de plus grandes sociétés comme Kodak aient également exploré l’idée de gérer une ICO.

Comme c’est le cas pour les introductions en bourse, de nombreuses ICO offrent une partie de leurs jetons aux investisseurs professionnels et aux premiers investisseurs avant que l’ICO élargie ne commence.

Cette pratique est connue sous le nom de pré-vente. Ceci est fait pour s’assurer le soutien d’investisseurs influents, qui peuvent potentiellement être utilisés par l’entreprise au cas où ils auraient besoin de plus de publicité. Cette pratique n’est pas nécessairement populaire auprès des investisseurs réguliers, car de nombreuses ICO ont tenté d’attirer les investisseurs précoces avec des primes inutilement élevées.

Les produits issus des ICO se présentent sous trois formes différentes, la valeur qu’ils apportent et, par conséquent, la valeur du jeton augmentant à mesure qu’ils se développent.

    • Aucun produit : C’est la forme la plus courante de l’ICO. Dans ce cas, une équipe a été constituée et ils ont une idée qu’ils aimeraient réaliser mais aucun produit tangible. Il s’agit généralement de leur premier projet en tant que groupe. Dans de telles situations, il est particulièrement important de faire des recherches approfondies sur l’équipe et de décider si elle est capable de tenir ses promesses.
    • Produits passés : Dans ce cas, l’ICO est dirigée pour lancer une application de la technologie de la chaîne de blocs par une société qui a déjà fait ses preuves dans la livraison de tels produits.
    • Produit fonctionnel : C’est très rarement le cas, mais certaines ICO auront déjà un produit qui fonctionne et collectent des fonds pour le développer et le commercialiser davantage.

Une ICO peut être considérée comme achevée lorsque son capot souple est atteint. Le plafond souple étant un montant minimal prédéterminé requis pour que le projet puisse aller de l’avant. La plupart des ICO auront également un plafond fixe, qui est le montant maximum qu’elles accepteront en investissement. Si une ICO n’atteint pas son plafond souple, toutes les contributions sont restituées aux investisseurs.

Comme nous l’avons mentionné, la plupart des ICO ont tendance à être simplement une équipe de personnes qui espèrent réussir à exécuter une application de la technologie de la chaîne de blocs. L’idée, ainsi que le processus à suivre, seront détaillés dans un document connu sous le nom de livre blanc. En tant qu’investisseur potentiel de l’ICO, il est extrêmement important de lire le livre blanc et de parvenir à votre propre conclusion éclairée sur la faisabilité et la valeur de l’idée.

En fin de compte, ce sont ces deux facteurs qui détermineront si le jeton délivré dans le cadre de l’ICO est un succès. Il est tout aussi important d’être conscient de la capacité de l’équipe à tenir ses promesses. La majorité des ICO auront une page d’équipe fournissant des liens vers chaque membre de l’équipe LinkedIn. Il peut s’agir d’un bon point de départ pour commencer à faire des recherches sur les membres de l’équipe afin de décider s’ils peuvent tenir leurs promesses.

Il est conseillé de se méfier des ICO qui offrent ouvertement des bonus disproportionnés aux investisseurs précoces. De telles pièces peuvent être sujettes à être vendues au moment de leur mise en circulation et leur valeur peut diminuer.

Enfin, une caractéristique distincte d’une ICO est la feuille de route dans laquelle l’entreprise détaille comment et quand elle franchira certains jalons dans le développement de son produit. Cependant, la feuille de route ne doit être considérée que comme une ligne directrice parce que le développement d’un logiciel tend à être un processus agile, évoluant au fur et à mesure que certains jalons sont atteints plus tôt ou que des problèmes imprévus surgissent.

Les ICO sont une forme de collecte de fonds pour les projets de la chaîne de blocage, permettant aux investisseurs d’acheter dans une crypto-monnaie avant que cette devise ne devienne largement disponible pour le trading.

Si les crypto-monnaies sont des investissements à haut risque, les ICO peuvent être considérées comme la manière la plus risquée d’investir. Il est de la plus haute importance d’effectuer des recherches approfondies en lisant le livre blanc, en rejoignant tous les canaux sociaux disponibles, en faisant des recherches sur l’équipe et en examinant la feuille de route avant de décider d’investir.

Voir aussi notre article sur les IEO : Initial Coin Offering