Liquidity Provider Tokens (LP Tokens)

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Les Liquidity Provider Tokens sont des jetons émis pour les fournisseurs de liquidité (liquidity providers en anglais) sur un échange décentralisé (DEX) qui fonctionne sur un protocole Automated Market Maker (AMM).

Qu’est-ce qu’un Liquidity Provider Tokens (LP Tokens) ?

Les jetons d’apporteur de liquidité ou Jetons de LP sont des jetons émis à l’intention des fournisseurs de liquidités sur un marché d’échange décentralisé (DEX) fonctionnant sur un système d’échange de quotas. Automated Market Maker (AMM) protocole. Uniswap, Sushi et PancakeSwap sont quelques exemples de DEX populaires qui distribuent des jetons LP à leurs fournisseurs de liquidité.

Les jetons LP sont utilisés pour suivre les contributions individuelles au pool de liquidité global, car les jetons LP détenus correspondent proportionnellement à la part de liquidité dans le pool global.

Au niveau le plus élémentaire, les jetons LP fonctionnent selon la formule suivante :

Valeur totale du pool de liquidité / Offre de jetons LP en circulation = Valeur de 1 jeton LP

En termes de propriétés techniques, les jetons LP ne sont pas très différents des autres jetons du même réseau. Par exemple, les jetons LP émis par Uniswap et Sushiswap, qui opèrent tous deux sur le réseau Ethereum, sont en fait des jetons ERC20. Comme tout autre jeton ERC20, ces jetons LP peuvent être transférés, échangés et mis en jeu sur d’autres protocoles.

Comme tout autre jeton, la détention de jetons LP donne aux fournisseurs de liquidités un contrôle total sur leurs liquidités bloquées. La plupart des pools de liquidité permettent aux fournisseurs de racheter leurs jetons LP à tout moment sans interférence, bien que beaucoup puissent facturer une petite pénalité si vous les rachetez trop tôt.

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La relation entre les jetons LP et la part proportionnelle d’un pool de liquidité est utilisée le plus souvent dans au moins deux cas :

  1. Pour déterminer la part du fournisseur de liquidité des frais de transaction accumulés pendant la durée de la fourniture de liquidité.
  2. Déterminer la quantité de liquidité retournée aux fournisseurs de liquidité à partir des pools de liquidité lorsque les LP décident de racheter leurs jetons LP.

Il existe de nombreux autres cas d’utilisation des jetons de LP qui émergent sur les plateformes modernes de DeFi. Il s’agit notamment de :

  1. Le jalonnement de jetons LP pour obtenir des récompenses supplémentaires afin d’inciter les LP à bloquer leurs liquidités dans des pools. Parfois, cela est appelé Yield.
  2. Utiliser la valeur des jetons LP comme facteur de qualification pour accéder aux offres initiales DEX (IDO), c’est-à-dire que pour participer à certaines IDO, il faut détenir une certaine valeur de jetons LP.

Dernière modification le 7 avril 2022 par Cryptus

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