Yield Farming et Liquidity Mining : quelle est la différence ?

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Un guide simple pour comprendre deux des phénomènes les plus intéressants dans le monde de la crypto, le Yield Farming, et le Liquidity Mining.

Quelle est la différence entre les deux ?

Pour les fans du monde des crypto-monnaies et de la Blockchain, 2021 est définitivement l’année de la DeFi : croyez-le ou non, les chiffres décalés et l’intérêt autour de ce sujet ont explosé ces derniers mois.

Selon certains, le Défi n’est rien d’autre qu’une énième bulle au sein d’un monde encore balbutiant dans lequel se dépeuplent le FOMO, la promesse de rendements exorbitants et l’utilisation de jetons de gouvernance fantômes.

Comme analysé dans les articles précédents, DeFi est sans aucun doute un chaudron dans lequel on trouve une infinité de stratégies, de termes et de projets dans les domaines les plus divers, du DEX aux actifs synthétiques en passant par la plateforme de prêt et la plateforme de gestion d’actifs.

Dans cet article, nous essayons de clarifier deux termes qui sont trop souvent confondus et utilisés l’un à la place de l’autre, à savoir le Liquidity Mining et le Yield Farming.

Liquidity Mining : gagner des jetons en donnant de la liquidité

Le Liquidity Mining découle de deux concepts très importants dans le monde des crypto-monnaies, la liquidité et le minage.

Par liquidité, nous entendons la disponibilité des pièces/tokens sur une plateforme donnée, essentielle à la création, à la croissance et à l’expansion des marchés DeFi.

Par minage, en revanche, nous entendons la technique basée sur le PoW dans laquelle, en mettant à disposition la puissance de calcul, vous recevez de nouvelles pièces tout juste créés par l’algorithme.

Ces deux concepts, bien que distants l’un de l’autre, peuvent être réunis pour créer un processus qui a certainement favorisé l’essor de certains projets DeFi.

Fondamentalement, une personne qui veut faire du liquidity mining “prête” de la liquidité à un certain pool (essentiellement sur Uniswap) et, en fonction du temps et de la quantité de liquidité fournie, reçoit de nouveaux jetons qui viennent d’être créés. Prenons un exemple pour clarifier les doutes éventuels.

Une nouvelle plateforme dans le monde du DeFi dispose de jetons de gouvernance (GOV) qu’elle souhaite distribuer. Pour ce faire, dans son livre blanc ou sur sa page d’accueil, il décrit certains pools Uniswap à partir desquels ces GOV peuvent être reçus par le biais du liquidity mining.

  • La personne intéressée par le projet et la possibilité de recevoir ces GOV doit donner des liquidités à l’un des pools décrits ci-dessus.
  • L’utilisateur reçoit en échange le LP (Liquidity Provider Token) qui sera nécessaire pour le rachat final.
  • Tant que les jetons fournis par l’utilisateur restent dans le pool, il gagne à la fois 0,3% de swap et les jetons de gouvernance qui sont “minés” à chaque bloc.
  • Au moment du rachat, l’utilisateur, en retournant le LP, reçoit en échange à la fois les frais et les GOV “farmés”.

Ce processus, comme vous pouvez facilement le deviner, a créé une véritable ruée vers l’or de la part des utilisateurs de DeFi.

Grâce également au Yield Farming, la possibilité de recevoir des jetons “gratuits” en fournissant de la liquidité à un pool était une opportunité à ne pas manquer. Alors, qu’est-ce que le Yield Farming et comment utilise-t-il le Liquidity Mining ?

Yield Farming : Maximiser le rendement en déplaçant automatiquement les fonds

Le Yield Farming est un processus qui se positionne au-dessus du simple liquidity mining et qui tire parti de ses principales caractéristiques pour maximiser les rendements des utilisateurs.

En substance, le Yield Farming consiste à déplacer ses liquidités entre les différentes plateformes DeFi en utilisant divers mécanismes tels que le Liquidity Mining, le Fund Leverage et le choix du risque.

L’idée du Yield Farming est née avec Compound qui, le 16 juin, a commencé à distribuer ses jetons de gouvernance à ses utilisateurs.

En “prêtant” et en “achetant” les pièces Stable, les utilisateurs accumulaient des COMPs qui étaient ensuite distribués. Après cette idée et l’explosion de la valeur du jeton COMP, tout projet dans le monde du DeFi a voulu créer son propre jeton et le distribuer pour inciter les utilisateurs à aller sur une certaine plateforme.

D’où le Liquidity Mining et le Yield Farming en même temps : le mouvement de ses stablecoin pour maximiser le rendement en gagnant des jetons de gouvernance.

Très vite, les rendements annuels promis par nombre de ces plateformes sont montés en flèche et trouver le rendement le plus élevé pour une seule personne était quasiment impossible.

D’où des projets tels que yearn.finance, c’est-à-dire des plateformes de gestion automatique des fonds par le choix du risque à utiliser pour le Yield Farming.

 

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