La DeFi (Decentralized Finance) regroupe l’ensemble des services financiers construits sur des blockchains publiques. Prêt, emprunt, échange, assurance, épargne : tout ce que fait une banque, mais sans banque. Le code (smart contracts) remplace l’intermédiaire humain.
Que peut-on faire en DeFi ?
Échanger des tokens sur un DEX (Uniswap, Curve) sans créer de compte ni fournir de pièce d’identité.
Prêter et emprunter sur des protocoles comme Aave ou Compound. Vous déposez des cryptos en garantie et empruntez d’autres tokens. Les taux d’intérêt s’ajustent automatiquement selon l’offre et la demande.
Fournir de la liquidité dans des pools et toucher une part des frais de transaction.
Staker des tokens pour sécuriser un réseau et recevoir des récompenses.
Quelques chiffres
Le pic de TVL (Total Value Locked, la valeur totale déposée en DeFi) a dépassé 180 milliards de dollars fin 2021. Après le marché baissier de 2022, la TVL est redescendue sous les 40 milliards avant de remonter progressivement.
Les risques à connaître
La DeFi offre des opportunités, mais les risques sont réels :
- Bugs de smart contracts : des failles de code ont causé des pertes de plusieurs milliards de dollars depuis 2020
- Impermanent loss : risque spécifique aux fournisseurs de liquidité
- Rug pulls : des projets frauduleux disparaissent avec les fonds des utilisateurs
- Volatilité : les rendements affichés peuvent chuter rapidement
Avant d’investir en DeFi, commencez avec de petits montants sur des protocoles audités et éprouvés.